VN-Index giảm sâu, tâm lý nhà đầu tư thận trọng
VN-Index kết thúc phiên cuối tuần với mức giảm 43,54 điểm, áp lực bán lan rộng khắp các nhóm ngành, phản ánh tâm lý bi quan bao trùm thị trường. Hầu hết nỗ lực hồi phục trước đó đã bị xóa bỏ, cho thấy bên bán đang chiếm ưu thế trong ngắn hạn.
Trong bối cảnh này, các công ty chứng khoán khuyến nghị nhà đầu tư ưu tiên quản trị rủi ro, theo dõi sát diễn biến thị trường, rà soát danh mục và cơ cấu lại các vị thế đã chạm ngưỡng cắt lỗ. Việc duy trì sức mua và tâm lý ổn định sẽ giúp tận dụng nhịp hồi phục để cơ cấu danh mục và tìm kiếm lợi nhuận ngắn hạn.
CTCK Vietcombank (VCBS) nhận định, việc bảo toàn danh mục và cân nhắc cơ cấu cổ phiếu là cần thiết khi thị trường có biến động mạnh.
Trong khi đó, CTCK Asean cho biết, VN-Index trên đồ thị ngày hình thành nến Bearish Marubozu, vận động dưới các đường trung bình động MA5 và MA20. Khối lượng giao dịch đạt hơn 818 triệu cổ phiếu, cải thiện so với phiên trước nhưng vẫn thấp hơn mức trung bình 20 phiên.
VN-Index có thể giảm theo quán tính vào đầu phiên tới trước khi hồi phục trở lại để retest ngưỡng 1.600 điểm. Asean khuyến nghị giải ngân từng phần với điểm mua điều chỉnh, ưu tiên quan sát nhóm cổ phiếu rung lắc hoặc tiến sâu vào vùng quá bán.
Diễn biến VN-Index trong 5 phiên giao dịch gần nhất.
CTCK AIS cho biết, VN-Index trải qua tuần thứ tư giảm điểm liên tiếp. Dù có lực cầu "bắt đáy" giữa tuần, nỗ lực hồi phục nhanh chóng bị lu mờ khi áp lực bán gia tăng cuối tuần, khiến chỉ số mất mốc hỗ trợ 1.600 điểm.
Diễn biến tiêu cực xuất phát từ các nhóm trụ lực chính như ngân hàng và chứng khoán, trong khi khối ngoại giảm bán ròng 21,6% so với tuần trước. Thanh khoản toàn thị trường vẫn thấp, trong khi hỗ trợ tiếp theo được dự báo quanh vùng 1.550 điểm.
AIS khuyến nghị tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để cơ cấu danh mục, bán ra các cổ phiếu có tín hiệu suy yếu và chỉ giữ lại những cổ phiếu tiềm năng.
VN-Index có xác suất tăng 50% trong tháng 11
Ông Nguyễn Thế Minh - Giám đốc Phân tích Chứng khoán Yuanta Việt Nam cho biết tháng 11 thường là tháng tăng điểm của cả S&P500 và VN-Index. Thống kê từ 1964-2024, S&P500 có mức tăng trung bình 1,6% với xác suất tăng 69%, trong khi VN-Index tăng trung bình 2% với xác suất tăng 50%.
Xét theo nhóm ngành giai đoạn 2017-2024, ông Minh cho biết tháng 11 phân hóa rõ rệt. Nhóm dẫn đầu về mức tăng trung bình gồm tài chính tổng hợp, thiết bị điện và xây dựng - vật liệu xây dựng (tăng 4,87-5,75%).
Nhóm dược phẩm ổn định nhất với 100% số năm tăng giá, sản xuất thực phẩm có xác suất tăng 87,5%. Các ngành xây dựng - vật liệu, điện, bán lẻ, viễn thông di động, bảo hiểm phi nhân thọ, du lịch và giải trí đều có xác suất tăng 75%.
Ngược lại, các nhóm kém tích cực gồm dịch vụ tư vấn thiết kế, dầu khí, bán lẻ dược phẩm, tiện ích chỉ có xác suất tăng 25-37,5%, trong khi truyền thông là ngành duy nhất có biến động âm (-0,69%).
VN-Index có xác suất tăng 50% trong tháng 11.
Ông Minh lý giải nhịp giảm sâu của VN-Index trong tuần vừa qua đến từ áp lực chốt lời sau giai đoạn tăng mạnh, tâm lý thận trọng của nhà đầu tư nội địa trước diễn biến giảm sâu của thị trường chứng khoán Mỹ và thanh khoản liên tục ở mức thấp.
Tâm lý bảo toàn lợi nhuận đang chi phối, khiến chỉ cần một tín hiệu tiêu cực nhỏ cũng đủ kích hoạt làn sóng bán, đặc biệt tại nhóm cổ phiếu trụ.
Ngoài ra, dư nợ margin toàn thị trường đạt khoảng 370.000 tỷ đồng, mức cao kỷ lục, góp phần gia tăng áp lực giải chấp và lan tỏa hiệu ứng bán.
Dòng vốn ngoại tiếp tục bán ròng hàng nghìn tỷ đồng, chủ yếu ở nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn như ngân hàng, bất động sản và tiêu dùng, khiến tâm lý nhà đầu tư thêm tiêu cực.
Thị trường đang bước vào giai đoạn "trống thông tin", khi các yếu tố hỗ trợ ngắn hạn như kết quả kinh doanh quý III, kỳ vọng nâng hạng thị trường hay khả năng Fed hạ lãi suất đã phần lớn được phản ánh vào giá cổ phiếu.
Theo chuyên gia của Yuanta, VN-Index sau khi thủng mốc 1.600 điểm có thể tiếp tục lùi về vùng 1.525 điểm để tìm điểm cân bằng mới. Tuy nhiên, đây cũng là vùng định giá hấp dẫn, đặc biệt với nhóm cổ phiếu ngân hàng, nhiều mã đã chiết khấu 15-20% so với đỉnh.
Ông Minh khuyến nghị nhà đầu tư sử dụng vốn tự có không nên bán tháo, còn nhà đầu tư dùng margin cần hạ tỉ lệ vay về mức an toàn để tránh rủi ro từ giải chấp khi thị trường biến động.
Hoặc