Đại gia ngành bia báo lãi tăng trở lại

Mùa Tết 2025 vừa qua chứng kiến sự trở lại của các hãng bia với những chuỗi sự kiện rầm rộ, quy mô lớn.

Đúng như Heineken đã tiết lộ trong báo cáo tài chính nửa đầu năm 2024, hãng sẽ gia tăng tái đầu tư vào các hoạt động tiếp thị và bán hàng trong nửa cuối năm, tập trung tại 5 thị trường có cơ hội tăng trưởng bền vững lâu dài, trong đó có Việt Nam.

Thực tế, mặc dù chưa thể lấy lại các cột mốc trước đây, kết quả kinh doanh năm vừa qua của các hãng bia tại thị trường Việt Nam đã có phần khởi sắc hơn.

Cả Heineken lẫn Sabeco đều đã mạnh tay chi tiền cho các sự kiện quy mô lớn trở lại. Ảnh: Heineken.

Lợi nhuận ngành bia cải thiện

Năm 2024, Tổng CTCP Bia - Rượu - Nước giải khát Sài Gòn - Sabeco (HoSE: SAB) ghi nhận tổng doanh thu thuần đạt 31.872 tỷ đồng, tăng 5% so với năm trước đó.

Sabeco lý giải mức tăng trưởng này chủ yếu nhờ vào nhu cầu tốt hơn từ việc nền kinh tế được cải thiện trong bối cảnh các quy định kiểm soát nồng độ cồn có hiệu lực và sự cạnh tranh ngày càng gay gắt. Ngoài ra, việc điều chỉnh giá bán cũng góp phần thúc đẩy doanh thu.

Trong khi đó, chi phí bán hàng giảm 10% còn 4.042 tỷ đồng giúp bù đắp phần sụt giảm thu nhập từ lãi tiền gửi và lợi nhuận từ các công ty liên doanh, liên kết.

Sau khi trừ đi các loại chi phí và thuế, "ông lớn" ngành bia báo lãi ròng gần 4.500 tỷ đồng, tăng 6% so với năm 2023.

Tương tự, Tổng CTCP Bia - Rượu - Nước giải khát Hà Nội - Habeco (HoSE: BHN) cũng ghi nhận kết quả khởi sắc trong năm 2024 với doanh thu thuần tăng 6% lên 8.220 tỷ đồng.

Biên lãi gộp theo đó đạt 26,6%, cải thiện so với mức gần 25% của năm 2023, trong bối cảnh giá vốn hàng bán tăng nhẹ 3% lên 6.034 tỷ đồng.

Bất chấp chi phí bán hàng lên đến 1.377 tỷ đồng, tăng 15% so với năm trước đó, Habeco vẫn ghi nhận lợi nhuận sau thuế tăng gần 14% lên 403 tỷ đồng, nhờ chi phí tài chính và chi phí quản lý doanh nghiệp giảm.

Đại diện Habeco cho biết kết quả tích cực này đến từ sự cải thiện trong hoạt động kinh doanh, cùng với việc thực hiện các biện pháp tiết giảm chi phí và nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh.

Theo báo cáo của Công ty Chứng khoán FPT (FPTS) công bố hồi tháng 9/2024, thị trường bia Việt Nam chủ yếu nằm trong tay 4 "ông lớn" là Heineken, Sabeco, Carlsberg và Habeco, tổng cộng chiếm 94% thị phần toàn ngành năm 2023.

Trong đó, Heineken và Sabeco tạo nên "cuộc đua song mã" với thị phần lần lượt đạt 43% và 33,9%.

Mặc dù Heineken không công bố kết quả kinh doanh cụ thể tại Việt Nam, tập đoàn cho biết từng hưởng lợi từ phân khúc cao cấp ở thị trường này với biên lợi nhuận 40%, nhưng con số này đã giảm trong các năm qua.

Tuy nhiên, tập đoàn khẳng định trong báo cáo tài chính quý III/2024 rằng đã thích ứng với các quy định và linh hoạt điều chỉnh danh mục đầu tư. "Biên lợi nhuận trên 40% sẽ không quay lại, nhưng chúng tôi tin rằng Heineken có thể duy trì ở mức khoảng 30% trong tương lai", Heineken chia sẻ.

Trong khi đó, báo cáo tài chính nửa đầu năm 2024 của Carlsberg tiết lộ thị trường châu Á đóng góp khoảng 30% tổng doanh thu Carlsberg. Sản lượng tiêu thụ bia ở khu vực này cũng tăng 2,5% lên 2,2 tỷ lít nhờ sự cải thiện từ Việt Nam, Lào và Trung Quốc.

Carlsberg cho biết một số dòng bia cao cấp như Tuborg chứng kiến sản lượng tăng 8% nhờ sự thúc đẩy từ các quốc gia như Trung Quốc, Việt Nam và Ukraine. Việt Nam cũng là một trong những thị trường đóng góp đáng kể cho đà tăng trưởng 4% của thương hiệu bia 1664 Blanc. Thương hiệu bia nội địa là Huda cũng giữ vững đà tăng trưởng.

Dẫu vậy, Carlsberg nhấn mạnh sản lượng tiêu thụ tại Việt Nam chỉ tăng trưởng theo tỷ lệ phần trăm một chữ số ở mức "tiểu học" dù cùng kỳ năm ngoái tăng 2 chữ số. Quy mô toàn thị trường bia cũng được ước tính giảm nhẹ một chữ số.

"Trong khi tâm lý người tiêu dùng vẫn yếu, chúng tôi đã thấy những dấu hiệu ban đầu cho thấy thị trường bia Việt Nam đang ổn định", ban lãnh đạo Carlsberg đánh giá.

Bất chấp áp lực từ các quy định mới, cũng như các thay đổi dự kiến trong Luật Thuế tiêu thụ đặc biệt (sửa đổi), những khoản đầu tư mới trở lại cho các sự kiện hoành tráng mùa Tết vừa qua cho thấy các doanh nghiệp đã sẵn sàng "đặt cược" hơn vào thị trường Việt Nam trong năm 2025.

Với Carlsberg, doanh nghiệp này còn đang triển khai kế hoạch mở rộng công suất nhà máy bia tại TP Huế, nâng tổng sản lượng lên 600 triệu lít/năm, tăng 67% so với mức hiện tại 360 triệu lít/năm.

Dự kiến, từ quý I/2025, nhà máy sẽ chính thức vận hành với công suất mới. Dự án vẫn sử dụng công nghệ sản xuất hiện hữu, không thay đổi quy trình sản xuất.

Chủ hãng rượu Vodka cũng giảm lỗ

Không chỉ ngành bia, các doanh nghiệp sản xuất và kinh doanh rượu cũng chịu áp lực lớn thời gian qua. Một trong những doanh nghiệp nổi bật trên sàn chứng khoán là CTCP Rượu và Nước giải khát Hà Nội - Halico (UPCoM: HNR), chủ thương hiệu rượu Vodka.

Tại báo cáo tài chính hợp nhất năm 2024, công ty ghi nhận 112 tỷ đồng doanh thu thuần, tăng 11% so với năm 2023. Song, chi phí bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiệp vẫn ở mức cao khiến công ty tiếp tục lỗ ròng 8,4 tỷ đồng, kéo dài chuỗi thua lỗ 9 năm liên tiếp của Halico.

Tuy vậy, điểm tích cực là khoản lỗ của doanh nghiệp đang có xu hướng giảm dần.

Công ty Rượu Hà Nội tiền thân là Nhà máy Rượu Hà Nội xây dựng từ năm 1898, là nhà máy sản xuất cồn rượu đầu tiên tại Việt Nam.

Ở thời hoàng kim, nhà máy này chiếm đa số thị phần rượu phía Bắc, kết quả kinh doanh những năm trước 2010 cũng rất khả quan. Hãng thậm chí từng được đánh giá là một trong những doanh nghiệp có tốc độ tăng trưởng doanh thu nhanh nhất thị trường, với mức tăng bình quân 25%/năm.

Tuy nhiên, sau khi hoạt động buôn lậu rượu bị phanh phui với chuyến hàng rỗng xuất khẩu sang Lào ngày 12/9/2012 qua cửa khẩu Cầu Treo (Hà Tĩnh), hàng loạt lãnh đạo công ty bị khởi tố hình sự và hoạt động kinh doanh lao dốc.

Ban lãnh đạo công ty cũng từng thừa nhận một trong những nguyên nhân khác dẫn tới kết quả kinh doanh thua lỗ liên tục là do thị hiếu và yêu cầu của người tiêu dùng đối với mặt hàng rượu ngày càng khắt khe về chất lượng sản phẩm, hình ảnh, bao bì.

Trong khi đó, hãng còn chịu sự cạnh tranh khốc liệt từ các nhà sản xuất rượu trong và ngoài nước. Đặc biệt, các nhà sản xuất rượu cũng phải đối mặt với tình trạng trốn thuế, làm giả của các cơ sở tư nhân, tạo ra sự cạnh tranh không lành mạnh, công bằng.